CIHLDG 业绩解剖 (December 2015)

其实这个业绩早在上个星期 18/02/2016 已经出炉了。
只不过我懒惰病发作，拖到这个星期才写。

CIHLDG 是属于一家咸鱼翻生的公司。
最近一年是因为收购了出产食油的公司，才导致营业额和利润火箭那样冲。
看一下你就知道了。

最近出炉的业绩也上升了183%（对比去年同期业绩）
但是比起上一个业绩却下降了45%
发生了什么事呢？

接下来我们慢慢看业绩报告里面说什么

其实看起来营业额是高可是profit margin真的很低。
大约只有2.7 到3.1%左右。
对比上一个业绩还要赚少了8219K。
业绩说是因为forex兑换原因导致。
还有是银行各种费用。

销售费用和管理费用增加了很多。
毕竟营业额增加三倍，理论上销售费用和管理费用也增加三倍也是应该的

开销不断增加，现金在手越来越少。

公司今年的目标和展望
不断开发和增加食油产量
至于洗手盆生意，公司是说会找多一点发展商争取订单。
不过是很难的，毕竟产业现在是冷冻时期。

这次业绩没有公布股息。

总结
这一次的业绩，其实并不是很理想。
CIHLDG靠的是食油生意，而且还与出口(美金)有关系。
还真的很担心公司手上的现金不足够与现在的增加石油产量来对比。
公司也买了很多机器来增加产量，借钱买的。

这一期的业绩EPS是3.96sen, 3.96x4=15.84sen全年eps
15.84xPE15=RM2.37

没有股息的股，不值得长期守着。

AJI味之素 业绩解剖 （2015December）

昨天AJI 业绩出炉，恭喜各位持股的朋友对比去年的同期业绩上涨了40.39%

接下来我们来解剖看看是什么东西上升了

AJI 主要赚钱的项目有两个

UMAMI Segment: 主要是有MSG成分的产品

看图下

Food Seasoning Segment: 主要是有工业用的味精和tumix品牌的产品

看图下

可以看得出 Food Seasoning Segment 赚的利润比较高

6333/33702= 18.79%

接下来看看那个国家消费占最多

Ajinomoto 虽然来自日本，但是Aji Malaysia 还是供应本地人比较多。

本地的生意占了62%

所以只要留意本地的生意有没有用AJI的产品就可以知道62%的业绩利润。

对比去年 本地生意也增加了，按年计算 增加了13.2%

再看看业绩还有说什么

去年的马币贬值，也导致本地营业额增加。

难道是大家知道味精要起家，全部人快快吨货？

不过对比去年的TAX， 今年的税却增加了43%

due to certain tax disallowed expenses incurred by the company.

GST因素？ 这个本人也不确定，要看了年报或者去AGM问才知道。

完全没有借款，净现金公司，这个需要给个赞。

EPS 对比去年增加 40%

从13.49sen 去到18.94sen = 5.45sen

总结：

对现代人来说，味精真的是一个不可缺的食品。

我妈妈也说现在人每一天都有使用味精的，你说没有，是你不知道而已。

期待Food Seasoning Segment 可以再研发不同的产品，为股东带来更高的利润。

目前 股价9.05， PE14， 以EPS 65.59sen x PE15= RM9.84
零贷款，EPS慢慢提高，可以说是一个不错的防守型消费股。

油棕回阳？

令吉走软捎来助力，推动原棕油价格延续涨势，跟随其他植物油的价格走势。

吉隆坡交易员指出，隔夜豆油价格上涨，加上原本看涨令吉的交易员，对原棕油空头回补，因而提振了原棕油价格。

路透社技术分析员王涛表示，随着原棕油价格已突破每公吨2585令吉的阻力位，该价格在接下来可能会攀升至每公吨2672令吉。

上周五闭市时，我国4月原棕油期货收涨45令吉或1.73%，至每公吨2641令吉。

按周表现，原棕油期货走高了66令吉，相等于2.56%。

2016 一月份 总结

卖了CENBOND
砍了一部分SUNWAY
CHINWEL加入组合

本来是打算买FAVCO，CENTURY，VS，OKA
不过美金突然回调，美金美景不再。

美金股全部回调。
差一点就买上的VS计划也打漂了。

组合里的GADANG老大一月份成绩也出炉。
PROFIT MARGIN飘很高，但是要注意的是营业额反而降低了。
正在考虑要不要2.30 放掉了。

DIGI 业绩也出炉了。
非常失望的业绩， 还好买的不是很多。
暂时放着，慢慢收股息吧。

过完农历新年后，还有SUNWAY，CHINWEL，CIHLDG，AJI的业绩。
还需要再重新组合过，现在是现金为王的时代。
毕竟现在的马股真的不是很好，基本面有多强还是会掉。

股息方面呢
一月份是零鸡蛋

二月份好一点
VIVA Industrial Trust SGD135.80

三月份
DIGI RM58.80

今年的一万股息真的非常难，不过也要尽力而为。
加油加油！