AJI味之素 业绩解剖 （2015December）

昨天AJI 业绩出炉，恭喜各位持股的朋友对比去年的同期业绩上涨了40.39%

接下来我们来解剖看看是什么东西上升了

AJI 主要赚钱的项目有两个

UMAMI Segment: 主要是有MSG成分的产品

看图下

Food Seasoning Segment: 主要是有工业用的味精和tumix品牌的产品

看图下

可以看得出 Food Seasoning Segment 赚的利润比较高

6333/33702= 18.79%

接下来看看那个国家消费占最多

Ajinomoto 虽然来自日本，但是Aji Malaysia 还是供应本地人比较多。

本地的生意占了62%

所以只要留意本地的生意有没有用AJI的产品就可以知道62%的业绩利润。

对比去年 本地生意也增加了，按年计算 增加了13.2%

再看看业绩还有说什么

去年的马币贬值，也导致本地营业额增加。

难道是大家知道味精要起家，全部人快快吨货？

不过对比去年的TAX， 今年的税却增加了43%

due to certain tax disallowed expenses incurred by the company.

GST因素？ 这个本人也不确定，要看了年报或者去AGM问才知道。

完全没有借款，净现金公司，这个需要给个赞。

EPS 对比去年增加 40%

从13.49sen 去到18.94sen = 5.45sen

总结：

对现代人来说，味精真的是一个不可缺的食品。

我妈妈也说现在人每一天都有使用味精的，你说没有，是你不知道而已。

期待Food Seasoning Segment 可以再研发不同的产品，为股东带来更高的利润。

目前 股价9.05， PE14， 以EPS 65.59sen x PE15= RM9.84
零贷款，EPS慢慢提高，可以说是一个不错的防守型消费股。

油棕回阳？

令吉走软捎来助力，推动原棕油价格延续涨势，跟随其他植物油的价格走势。

吉隆坡交易员指出，隔夜豆油价格上涨，加上原本看涨令吉的交易员，对原棕油空头回补，因而提振了原棕油价格。

路透社技术分析员王涛表示，随着原棕油价格已突破每公吨2585令吉的阻力位，该价格在接下来可能会攀升至每公吨2672令吉。

上周五闭市时，我国4月原棕油期货收涨45令吉或1.73%，至每公吨2641令吉。

按周表现，原棕油期货走高了66令吉，相等于2.56%。

2016 一月份 总结

卖了CENBOND
砍了一部分SUNWAY
CHINWEL加入组合

本来是打算买FAVCO，CENTURY，VS，OKA
不过美金突然回调，美金美景不再。

美金股全部回调。
差一点就买上的VS计划也打漂了。

组合里的GADANG老大一月份成绩也出炉。
PROFIT MARGIN飘很高，但是要注意的是营业额反而降低了。
正在考虑要不要2.30 放掉了。

DIGI 业绩也出炉了。
非常失望的业绩， 还好买的不是很多。
暂时放着，慢慢收股息吧。

过完农历新年后，还有SUNWAY，CHINWEL，CIHLDG，AJI的业绩。
还需要再重新组合过，现在是现金为王的时代。
毕竟现在的马股真的不是很好，基本面有多强还是会掉。

股息方面呢
一月份是零鸡蛋

二月份好一点
VIVA Industrial Trust SGD135.80

三月份
DIGI RM58.80

今年的一万股息真的非常难，不过也要尽力而为。
加油加油！

股息记录

Year 2017 RM10000(目标)

1. RM198 Oldtown (6600x0.03)
2. RM486.7 Soilbuild business space REIT
3. RM468.72 Keppel DC REIT
4. RM732.62 Viva Industrial Trust REIT
5. RM57.60 Digi
6. RM420 Superln
7. RM461.59 Soilbuild business space REIT
8. RM280 Chinwel 
9. RM68.20 ISEC (SGD22)
10. RM1316.15 Viva Industrial Trust (SGD424.566)
11. 
    

Year 2016 RM10000(目标)

1. RM407.39 Viva Industrial Trust (SGD135.80)
2. RM58.80 Digi
3. RM320 Chinwel
4. RM426 Sunway
5. RM132 ISEC (SGD44)
6. RM1125.3 Viva Industrial Trust (SGD375.1)
7. RM61.20 Digi
8. RM53 Hevea
9. RM450 Favco
10. RM1202.25 Viva Industrial Trust (SGD400.75)
11. RM132 ISEC (SGD44)
12. RM64.80 Digi
13. RM396 Oldtown 
14. RM142 Caely
15. RM67.50 Aji
16. RM417.9 Soilbuild business space REIT (SGD139.9)
17. RM396 ISEC (SGD132)
18. RM360 Chinwel
19. RM1225 Gadang
20. RM1743.606 Viva Industrial Trust (SGD581.202)
21. RM67.20 Digi

Total : RM9247.926 (目标不达标)

Year 2015 Rm6000(目标)

1. RM600 Sunway
2. RM66 Isec (SGD22)
3. RM2150.40 Ascendas Hospitality (SGD716.8)
4. RM510 FLBHD
5. RM70.80 Digi
6. RM132 ISEC (SGD44)
7. RM2600 Sunway
8. RM500 Sunway
9. Rm61.20 DIGI
10. Rm825 Gadang
11. RM647.4 Viva Industrial Trust (SGD215.8) 

Total: Rm6629.20 (目标达到)

Year 2014 RM2000(目标)

1. RM2048.59 Ascendas Hospitality (SGD682.864)

Total：RM2048.59 (目标达到)

股息再投资组合

这个组合的成立是会把每年每月的股息赚到的资金再拿去投资。
选股的条件是：

• 股息一定要超过4% 
• ROE 15%以上
• 一年最好分多次股息(可以容易知道股息有没有降低）

现金：RM1341.90

Favco 03/05/2016 3000unit RM2.69
Bpplas 10/04/2017 5800unit RM1.38

迷你投资组合(小强)

成立这个组合的目的是把平时额外赚到的网赚和Part timer 资金
投入去一个二三十年也不会取出来的。
花名是小强(蟑螂)　虽然是小但是也是很强大的。

(BUY)  AJI- 07/01/2016  200Unit  RM8.60
(SOLD)AJI- 14/10/2016  200Unit  RM13.88

迷你组合诞生

从去年就已经开始布策的迷你组合终于诞生了
这个组合诞生概念是完全不需要自己的挖出资金
全部是由我平时做part timer和网赚赚回来的钱去投资。
这个组合诞生的理由也是要让其他人知道，没有庞大的资金也可以投资的
还有就是对好吃懒做的人说，午餐是不会从天上掉小来的。
一切都要从你的第一步开始，有行动才有进度。

至于我是怎么样赚取迷你组合的资金呢。
Google大师可以教你很多方法。
在电脑点广告，填问答卷。
周末可以客串一下，去一些店里当mystery shopper.
以上的方法都可以帮助你赚取少许的零用钱。
大部分的人会觉得一个Rm10， Rm20，不能做到什么东西。
去星巴克，麦当劳，就吃完了。
我的想法不一样，马来人常说 sikit sikit lama lama jadi bukit.
也就是 聚少成多，久而久之就变成一座小山。
我是从去年年中开始养成这种习惯，
大概计算一下，半年也可以存到RM1720，
真的是不可思议的事情。

所以今天就开始了我的迷你组合。
买入的股票就是大家一定会吃到的AJINOMOTO 味の素

马来西亚的分行是从1961年开始， 算一算历史已经有55年了。
如果说食品的话，应该也没有什么食物是可以逃出AJINOMOTO的。
这也是我买入的原因，

买入长持的话，股息一定不能少。

从这一个图看来，近年的股息是20仙左右，
今天的购入价来看， 20/860= 2.32%

根据年报说 公司还手握总资产RM290Million 其中一半是现金RM145Million
平均一年能赚36million 扣除 机械维修费 12.5million,
剩下23.5million 其中的 10.5million 是拿来派股息。
扣除后最后剩下13 million 是资金增长。
换取一股的净现金是RM2.38
每一年会增加净现金是Rm0.21
现在的净现金比率是 27%
每年增加2.4%
如果管理层会善于利用现在的现金RM145million.
回报率应该不会低过上面所说的。
2.32%+2.4%=4.72% 现在算出来的回报率

就算时代变了，我觉得食物味精还是一种不能少的东西。
就让我们看看一年后的迷你组合能有多大的改变。