六月总结

六月是英国脱欧。
全球股市红红

业绩方面
没有

股息方面
马股- digi数码 RM61.20


以上报告

2016 五月总结

五月是业绩公布月。
还没公布业绩之前，
砍了一部分sunway
新加入辉哥(FAVCO)

业绩方面
Chinwel螺丝- 没有预想的六仙EPS，NTA也掉到RM1.59 - 不合格
Sunway双威-  产业低迷，建筑贡献很少 - 不合格
Favco- 油气低迷，还没有得到新的合约 - 不合格
Hevea- 大量提升产量，美金没去年那么强，但是业绩还是美美 - 合格
Aji - 产量增加，业绩上升。股息也上升到33.75仙 - 合格

股息方面
马股- 零鸡蛋
新股- Viva Industrial Trust SGD375.1
        - ISEC SGD44

以上报告

2016 四月总结

这个月份除了买入HEVEA，
也没有其他的交易了。

Gadang 出了业绩，
profit margin 大大增加，
但是今年还是没有得到任何的新project合约。
看到Kimlun 和mitra 都陆续有糖果吃。
真的有一点看不过眼。
不过我相信gadang 的管理层一定会有所作为。

Aji最近也在飙高。
陆续几天破新高，最高到RM11.90。
应该有好消息要来了。

其他的成员， 就没有什么特别的。

股息方面

Chinwel 螺丝
Rm320

Sunway 双威
RM426

下个月份， 可能会做出
一个卖出和两个买入。

以上报告。

浅谈OKA

OKA機構（OKA，7140，主板工業產品組）1981年成立，2006年上市

OKA是一个成立了35年的建筑材料公司。

OKA的主要业务是生产Pre-Cast Concrete Products （混凝土模型）

大部分都是拿来做大型的水沟和排泄管道。

翻开过往的业绩来看

营业额 每一年都在增加
2012年 1亿211万
2013年 1亿330万 +9.8%

2014年 1亿454万 +9.3%
2015年 1亿632万 +12.24%
2016年 前三个业绩也有1亿121万 还差 51万 

利润也有在进步

2012年 501万

2013年 567万 +13.1%

2014年 1134万 +100%

2015年 1432万 +26.2%

2016年 1511万 +5.51% 还有一个业绩还没公布

股息篇

2012年 3仙

2013年 3.5仙

2014年 3仙

2015年 4仙

2016年 1.5仙 +？？？

平均也有3.5仙至四仙

以四仙来算 /市价RM1 = 4% 股息

有利因素

过不久就是我国的2020宏愿计划，也就是建筑年的开始了。
所以进入2016年后，很多建筑公司也拿到政府分的糖果。

其中就有MRT3，LRT2， RAPID， BORNEO HIGHWAY 比较大型的project。

尤其是高速公路，电车火车轨道，

有公路的地方旁边一定会有水沟。

所以建筑年也是对OKA機構有利的。

OKA也在去年接获MMC-Sumitomo財团颁发总值2740万令吉的製造和交付预製混凝土製品合约。，此项合约將在今年9月生效，预测在24个月至30个月內完成。预料將对公司的盈利带来正面贡献。

不利因素

不在控制範圍內的不明朗因素，如原料定價、燃油及能源成本、及製造業領域缺乏人力資源等，料將影響該公司的營業額及盈利表現。
油价起的话，确实会影响公司的赚幅度。 因为做好的混凝土模型需要运到给客户。
大型的混凝土模型 不是小罗里可以运输的。
国际钢铁价也正在飘升。
不过公司也很积极的在不同的地点开分行，可以节省运输费。可以看下图

在东马的分行却还没有成立，Borneo highway 应该没有份吧。

总结
一个慢慢在成长的小型股，手握现金
现在的市值1亿6200万， 股息算稳定。

如果以EPS 3.5 X4 = EPS14仙
PE10 算法 0.14 X10 =Rm1.40 目标价

今天闭市价 RM1.04 
还有0.36仙  可以前进。(34%)

2016 三月总结

卖了CIHLDG， 美金股魔法失效
入手日期12/11/2015  RM2.56

砍掉日期07/03/2016 RM2.70
赚幅度 4.8%

新加入成员 HEVEA
买入原因是因为去年年尾开始股价滑落了接近25%
加上管理层也表明会在今年还清美金债务以及减低InterestExpense。
就算美金魔法失效了,公司也一定有办法去补救,毕竟去年开始公司已经从forex gain 赚了不少。
下个月就会出业绩了， 应该是另一个亮眼的业绩。
买入价 RM1.19

股息方面

二月
新加坡产托 VIVA
SGD135.79

三月
数码DIGI
RM58.80

期待四月份的双威Sunway和螺丝Chinwel的股息。

以上报告。

CIHLDG 业绩解剖 (December 2015)

其实这个业绩早在上个星期 18/02/2016 已经出炉了。
只不过我懒惰病发作，拖到这个星期才写。

CIHLDG 是属于一家咸鱼翻生的公司。
最近一年是因为收购了出产食油的公司，才导致营业额和利润火箭那样冲。
看一下你就知道了。

最近出炉的业绩也上升了183%（对比去年同期业绩）
但是比起上一个业绩却下降了45%
发生了什么事呢？

接下来我们慢慢看业绩报告里面说什么

其实看起来营业额是高可是profit margin真的很低。
大约只有2.7 到3.1%左右。
对比上一个业绩还要赚少了8219K。
业绩说是因为forex兑换原因导致。
还有是银行各种费用。

销售费用和管理费用增加了很多。
毕竟营业额增加三倍，理论上销售费用和管理费用也增加三倍也是应该的

开销不断增加，现金在手越来越少。

公司今年的目标和展望
不断开发和增加食油产量
至于洗手盆生意，公司是说会找多一点发展商争取订单。
不过是很难的，毕竟产业现在是冷冻时期。

这次业绩没有公布股息。

总结
这一次的业绩，其实并不是很理想。
CIHLDG靠的是食油生意，而且还与出口(美金)有关系。
还真的很担心公司手上的现金不足够与现在的增加石油产量来对比。
公司也买了很多机器来增加产量，借钱买的。

这一期的业绩EPS是3.96sen, 3.96x4=15.84sen全年eps
15.84xPE15=RM2.37

没有股息的股，不值得长期守着。

AJI味之素 业绩解剖 （2015December）

昨天AJI 业绩出炉，恭喜各位持股的朋友对比去年的同期业绩上涨了40.39%

接下来我们来解剖看看是什么东西上升了

AJI 主要赚钱的项目有两个

UMAMI Segment: 主要是有MSG成分的产品

看图下

Food Seasoning Segment: 主要是有工业用的味精和tumix品牌的产品

看图下

可以看得出 Food Seasoning Segment 赚的利润比较高

6333/33702= 18.79%

接下来看看那个国家消费占最多

Ajinomoto 虽然来自日本，但是Aji Malaysia 还是供应本地人比较多。

本地的生意占了62%

所以只要留意本地的生意有没有用AJI的产品就可以知道62%的业绩利润。

对比去年 本地生意也增加了，按年计算 增加了13.2%

再看看业绩还有说什么

去年的马币贬值，也导致本地营业额增加。

难道是大家知道味精要起家，全部人快快吨货？

不过对比去年的TAX， 今年的税却增加了43%

due to certain tax disallowed expenses incurred by the company.

GST因素？ 这个本人也不确定，要看了年报或者去AGM问才知道。

完全没有借款，净现金公司，这个需要给个赞。

EPS 对比去年增加 40%

从13.49sen 去到18.94sen = 5.45sen

总结：

对现代人来说，味精真的是一个不可缺的食品。

我妈妈也说现在人每一天都有使用味精的，你说没有，是你不知道而已。

期待Food Seasoning Segment 可以再研发不同的产品，为股东带来更高的利润。

目前 股价9.05， PE14， 以EPS 65.59sen x PE15= RM9.84
零贷款，EPS慢慢提高，可以说是一个不错的防守型消费股。